交银外洋发表薪金称，基于行业投资心理回暖及估值核心上调，该即将京东物流（02618）设想价从11.30港元上调至16.30港元，基于15倍2024年市盈率，看守“买入”评级。

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交银外洋主要不雅点如下：

2024年3季度预览：预测3季度收入同比增6%至442亿元，合适此前该行和市集的预期，同比增速对比2季度的8%，趋势与社零保握一致。预测调整后净利润为10.9亿元，同比增29%，较该行此前预期上调15%，对比市集预期的7.2亿元高51%。预测调整后净利润率为2.5%，同比升迁50个基点。调整后净利润率升迁主要来自花式应用率、输送资本结果、居品结构调优和价钱惩处等举措带来的运营结果优化。预测致密化惩处才能升迁带来的利润优化趋势握续，上调全年调整后净利润19%至61亿元，对应净利润率3.4%。

耗尽回暖及接入淘宝将催化股价高涨：以旧换新战略不时落地，拉动9月数据改善，跟着举座耗尽环境改善，有望拉动业务量增速还原，公司供应链业务大客户需求回暖弹性空间更大。淘宝晓示将在2024年双十一算作接入京东物流，该行合计将对公司业务量增长带来利好，包括供应链、快递正逆向业务，有望升迁已合作念客户的全渠说念一清点惩处才能，以及浸透未合作念客户的业务空间。具体互助细目有待落地，预测设想浸透率客户与顺丰重合度较高，对2025年的收入增长久景可期。

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